近期，已获版号的上市公司核心储备游戏陆续上线，包括8月2日开启公测的由恺英网络（002517）和贪玩游戏共同推出的IP手游《全民江湖》，以及8月3日不删档上线的创梦天地自研二次元战术竞技射击类PC游戏《卡拉比丘》，另外由星辉娱乐（300043）自研、腾讯独家代理的三国题材SLG手游《战地无疆》也宣布定档8月24日上线。
上市公司储备的核心新游戏陆续上线，一方面或给相关公司带来业绩增量，另一方面也将驱动游戏行业收入增速继续回升，叠加游戏版号的稳定持续发放，提振行业发展信心，在近期游戏板块调整较多之后，或对估值带来提振。
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另外，AIGC技术和大模型在游戏美术、创意、玩法设计等环节的应用仍在持续落地，一方面或降本提效，另一方面或衍生全新玩法并打开增量市场。
当前时间点，虽然AIGC内容有了长足的进步，但目前体现在游戏产业主要还是集中在降本方面，增收方面仍处探索阶段。而本轮AI技术革命旗手ChatGPT的用户参与度的下降很有可能是因为其API接口的增加，稀释了ChatGPT本身的用户参与度。
不过，游戏将成为AIGC优先释放大产能的细分赛道。一方面，文生图等技术相对成熟，应用可达性好，已具备落地生产管线并带来财务层面改善的基础；另一方面，基于游戏自身要素复杂、制作门槛高的特质，AI对游戏制作的影响将贯穿各个环节，是其他娱乐及媒体领域的合力，创造的机会颇为可观。
值得关注的是，AI+游戏领域目前落地最成熟的是美术环节，手握强大的AI工具，美术工作人员可达成“一人成军”的效果。但因用户消费3A大作等产品的核心决策因素是游戏质量而非成本，出于竞争需要，预计此类游戏厂商将把AI节省出的资金和劳动力投入再生产，促进供给侧质与量双升，将降本逻辑转化为增效赋能的逻辑。
浙商证券（601878）分析指出，6月30日后，由于顺周期板块的政策刺激叠加游戏板块前期涨幅较大，部分资金趋于热点追逐，选择离开游戏板块，这也是导致该板块阶段性调整的原因之一，但这不改变游戏板块长期投资价值。
点评：下半年上市公司多款优质游戏产品预计上线，高质量新品刺激需求增长，游戏行业重回高增长，下半年有望加速。游戏公司自身业绩具备成长性和可持续性，叠加后续AI技术等应用有望增能提效，带来行业发展突破。
这里，通过整合多家券商最新研报信息，为粉丝朋友带来4家公司简介，仅供参考。
1、昆仑万维
公司持续强化大模型和AIGC应用的落地，现已形成AI大模型、AI搜索、AI游戏、AI音乐、AI动漫、AI社交的全方位业务矩阵。从模型层面看，公司本次收购奇点智源将进一步夯实人工智能业务的底座，增强业务协同，加快“天工”3.5大模型的迭代升级，持续保持公司在人工智能赛道的长期核心优势。从应用层面看，公司2023年初将StarX与Ark Games合并升级为StarArk，以AI赋能音乐和游戏创作，模型层面迭代速度的加快将更好地赋能AI音乐和游戏的研发和商业化落地。(国信证券)
2、奥飞娱乐
公司已落地AI对话小程序，未来凭借喜羊羊、超级飞侠等丰富的知名儿童IP，以及光年无限、小冰公司等AI技术加持，小程序有望实现破圈，从而提高现有IP影响力，乃至促进相关衍生产品的成交，放大IP资源价值。随着海运成本下降及消费的边际回暖，公司主业也有望逐步改善。(中信建投（601066）)
3、恺英网络
恺英网络主要业务涵盖手游和页游的研发、发行和运营，以研发、发行以及投资+IP三大业务体系为支撑。现阶段公司产品储备丰富，原有传奇类基本盘稳固，并顺利开拓二次元品类作为新增长点，预计将维持稳健增长态势。中远期公司积极拥抱AIGC，同时凭借在XR方面多年持续布局，有望在产业蓬勃发展中持续获取业绩增量。(中银国际)
4、顺网科技
公司已成立AI创能中心，将基于OCR捕捉能力、NLP处理能力、边缘云调度能力以及已成型的数字人能力，聚焦游戏场景，负责在人工智能领域的探索与研究，助力公司AI业务从“屏内AI”向“行业AI+”进化，赋能游戏。公司数字人应用已经在多领域落地，已推出电竞酒店数字主理人“晓竞”、企业服务数字人“云依依”、演艺型数字人“cici&joy”、行业品牌代言人“酒香”，其中“晓竞”借助数字人及AI技术在音频采集处理、AIGC等领域的技术应用，已能实现与用户的实时交流，并提供高质量场景化服务。(东吴证券)
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